Taurus y Parfin, líderes en infraestructura de activos digitales para instituciones financieras, unen fuerzas para acelerar la adopción institucional de activos digitales, combinando tecnología de vanguardia, seguridad, gobernanza y cumplimiento normativo como pilares fundamentales. Esta colaboración marca un avance en la consolidación de una infraestructura interoperable preparada para satisfacer las demandas de los mercados regulados a escala global.

La plataforma Parfin, a su vez, continúa ampliando su propuesta de valor como solución independiente de la custodia. Gracias a la compatibilidad con HSM (módulo de seguridad de hardware), la integración con Taurus permite a la compañía atender a instituciones con diversos requisitos de seguridad y arquitectura, lo que refuerza el compromiso de Parfin con la flexibilidad, la interoperabilidad y el cumplimiento normativo. La infraestructura integrada de Parfin y Taurus admite una amplia gama de casos de uso de activos digitales, incluyendo criptomonedas, valores tokenizados y monedas digitales. Los clientes institucionales se benefician de:

• Visibilidad de la billetera en tiempo real y ejecución de liquidaciones a través de la interfaz de Parfin, con la aplicación de políticas gestionada por Taurus.
• Acceso a liquidez a través de la infraestructura de ejecución de Parfin, con custodia y tokenización proporcionadas por Taurus.
• Menor riesgo operativo y de liquidación gracias a flujos de trabajo de custodia y negociación totalmente integrados.
• Implementación más rápida gracias a una arquitectura basada en API con una mínima sobrecarga de integración.
• Menor coste total de propiedad al reducir la dependencia de sistemas fragmentados de terceros.

“Taurus ofrece la infraestructura de activos digitales más completa y fiable para instituciones reguladas”, afirmó Lamine Brahimi, cofundador y socio director de Taurus. “Parfin comparte nuestro enfoque en la seguridad, la gobernanza y el cumplimiento normativo institucional. Juntos, ofrecemos una solución escalable y de alto rendimiento que apoya a las instituciones en la expansión de sus capacidades de activos digitales”.

“Esta alianza es un paso importante para las instituciones que buscan una infraestructura de estándar global”, afirmó Marcos Viriato, cofundador y director ejecutivo de Parfin. “En Parfin, nuestro objetivo es servir como una plataforma de orquestación confiable para las instituciones financieras, con una plataforma interoperable y sin dependencia de la custodia. La integración con Taurus mejora esa flexibilidad, permitiendo a nuestros clientes elegir las soluciones que mejor se adapten a sus necesidades en un entorno seguro y conforme a las normativas”.

Al asociarse con Parfin, Taurus continúa su expansión en Latinoamérica, trabajando junto a un proveedor regional de confianza. Parfin aporta un profundo conocimiento del mercado y atiende a una creciente base de clientes, que incluye bancos, gestores de activos e instituciones cripto-nativas, a través de su infraestructura blockchain con permisos y su plataforma de negociación de nivel institucional.

https://www.taurushq.com

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Ledn suspende la generación de rendimiento de bitcoin y la compatibilidad con ETH, para apostar por los préstamos con garantía total de Bitcoin.

Ledn, uno de los prestamistas de activos digitales con mayor trayectoria, anunció hoy una actualización integral de su plataforma para suspender el préstamo de activos de clientes para generar intereses. Esto significa que los activos de los clientes nunca estarán expuestos al riesgo crediticio de terceros. De ahora en adelante, Ledn solo ofrecerá su estructura de préstamos de Bitcoin con custodia, bajo la cual la garantía de Bitcoin de los clientes permanecerá completamente bajo custodia, ya sea con Ledn o con sus socios financieros de confianza. Como parte de este cambio estratégico, Ledn también eliminará la compatibilidad con ETH, apostando por Bitcoin como su único activo digital. La compañía presentó estos cambios en Bitcoin 2025 en Las Vegas.

“Con nuestro nuevo enfoque en préstamos exclusivamente en Bitcoin, volvemos a nuestras raíces y principios que inspiraron a Bitcoin en sus inicios”, declaró Adam Reeds, cofundador y director ejecutivo de Ledn. “Bitcoin se creó como respuesta directa a los riesgos de la banca de reserva fraccionaria y al uso descontrolado de los activos de los clientes para generar intereses. Las finanzas tradicionales se basan en la reutilización constante de los activos de los clientes para generar apalancamiento y, en última instancia, inflación. Los bitcoineros rechazan instintivamente ese modelo. Por eso nos hemos alejado por completo de este enfoque. Con nuestra estructura de préstamos custodiados, los activos de los clientes permanecen donde pertenecen y se mantienen de forma transparente”.

Si bien Ledn está tomando estas medidas para reducir aún más el riesgo de su producto y mejorar la seguridad de los clientes, muchos de los nuevos productos de préstamo en el mercado están exponiendo a los consumidores a estructuras riesgosas y opacas una vez más. “Estas son las mismas dinámicas que llevaron al colapso del sector crediticio en 2022”, añadió Reeds. "A medida que más nuevos participantes vuelven a introducir en el mercado modelos de préstamo poco elaborados, nosotros optamos por el camino opuesto: eliminar por completo el riesgo crediticio para nuestros usuarios y dejar totalmente claro cómo se gestionan sus activos. Esta claridad nos ha ayudado a generar más de 9.500 millones de dólares en préstamos y a convertirnos en el prestamista minorista CeFi número uno en el sector de Bitcoin. Creemos que este enfoque debería convertirse en el nuevo estándar para cualquier prestamista serio de activos digitales".

Este cambio refuerza la estrategia general de Ledn: apostar por Bitcoin, simplificar su cartera de productos y centrarse en el activo digital más seguro y probado.

Ledn fue el primer prestamista de criptomonedas en introducir certificaciones de prueba de reservas en 2020, ofreciendo a los clientes verificación externa de que los activos estaban completamente contabilizados hasta el satoshi. Este enfoque de transparencia permitió a la empresa sortear la volatilidad del mercado mientras sus competidores se desplomaban bajo riesgos opacos y ocultos.

Ahora que los reguladores globales comienzan a mostrar una mayor apertura a la participación supervisada en lugar de restricciones generalizadas, la oportunidad —y la responsabilidad— de las plataformas de activos digitales es evidente: construir sistemas resilientes y mitigar el riesgo de forma proactiva.

Ledn ofrecerá exclusivamente préstamos custodiados respaldados por bitcoin a partir del 1 de julio de 2025. El soporte para ETH se retirará en la misma versión, lo que refleja la transición estratégica de Ledn hacia una plataforma exclusivamente para Bitcoin.

Mas info: blog.ledn.io

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La tercera plataforma privada de tokenización de crédito más grande del mundo une fuerzas con Polygon Labs para impulsar la innovación financiera en Latinoamérica.

MB | Mercado Bitcoin, la plataforma de activos digitales más grande de Latinoamérica, anunci?a su alianza estratégica con Polygon Labs, empresa de desarrollo de software que construye y desarrolla una red de blockchains agregadas a través de Agglayer, para introducir la tokenización de activos del mundo real en la región.

Con planes de emitir más de 200 millones de dólares en activos en 2025 (más del doble del valor total tokenizado hasta la fecha), MB busca expandir su red de distribución y explorar nuevos mercados. Junto con Polygon, la compañía invertirá en el desarrollo de soluciones tecnológicas para mejorar la eficiencia y atraer nuevos inversores al universo on-chain.

La colaboración se basa en dos pilares clave: la adopción por parte de MB de la red de Polygon para su proceso de tokenización y el objetivo común de construir un ecosistema más sólido y eficiente que atraiga a los inversores institucionales.

Con una sólida trayectoria desde 2019, MB se convirtió recientemente en la tercera plataforma de tokenización de crédito privado más grande del mundo. La compañía ha emitido más de 340 productos tokenizados, con un total aproximado de 180 millones de dólares en activos, y una gama completa de productos de inversión digital que incluye más de 330 criptomonedas y productos digitales de renta fija, incluyendo instrumentos de crédito privado y renta fija tokenizados, carteras de activos digitales cuidadosamente seleccionadas por expertos, instrumentos tokenizados de renta variable y de participación en los ingresos, productos generadores de rendimiento para titulares de criptomonedas, soluciones corporativas como MB Cloud para empresas que buscan ofrecer activos digitales y MB Prime Services para la gestión de fondos institucionales.

MB planea ampliar estas ofertas a través de la colaboración con Polygon y mejorar su accesibilidad, centrándose especialmente en los instrumentos de crédito privado tokenizados, donde ya se ha consolidado como líder mundial. La migración a la infraestructura de Polygon permitirá a MB ofrecer estos productos con costos de transacción reducidos y tiempos de liquidación optimizados, lo que facilita el acceso a productos de inversión sofisticados a una gama más amplia de inversionistas latinoamericanos.

“Esta alianza nos consolida como uno de los líderes mundiales en activos tokenizados. Con la infraestructura de Polygon, podemos ofrecer productos más competitivos, democratizar el acceso a las inversiones y atraer capital internacional”, afirmó Fabrício Tota, Vicepresidente de Nuevos Negocios de MB. “La red de Polygon permite transacciones rápidas y asequibles, junto con una sólida base de desarrolladores, lo que posiciona a MB como líder tecnológico y financiero tanto en Latinoamérica como en el mercado global”, añadió Tota.

La tokenización de RWA es una de las aplicaciones más prometedoras de blockchain. Convertir activos tradicionales, como la deuda corporativa, en tokens digitales reduce costos, aumenta la liquidez y permite que productos financieros previamente inaccesibles estén disponibles para una base más amplia de inversionistas.

Para MB, líder en este segmento en Latinoamérica y uno de los principales actores a nivel mundial, la alianza representa una oportunidad para ampliar aún más sus operaciones. Desde el lanzamiento de MB Tokens, su unidad de tokenización de activos especializada en activos del mundo real, los pequeños inversores han accedido a oportunidades de inversión de alto potencial, mientras que las pymes han encontrado nuevas formas de captar capital.

"Mercado Bitcoin está impulsando la tokenización en Latinoamérica, y la infraestructura escalable de Polygon facilita su integración", afirmó Marc Boiron, CEO de Polygon Labs. "Esta colaboración consolida a Polygon como la red líder para RWA, lo que facilita el acceso y la liquidez en la cadena de bloques de activos de grado institucional, como la deuda corporativa y las cuentas por cobrar".

Más que un simple acuerdo técnico, esta colaboración simboliza el futuro de las finanzas. Se espera que su impacto tenga repercusión no solo en Latinoamérica, sino también en el mercado global de activos digitales.

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La inflación de marzo fue de 11% y registró en los últimos 12 meses un alza de 287,9%, informó el pasado viernes el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC). Este último dato reflejó una desaceleración respecto a la cifra reportada el mes anterior, que se ubicó en torno al 13,2%. Por otra parte, la inflación núcleo (precios menos volátiles de la economía) mostró una importante desaceleración respecto a febrero y se ubicó en un 9,4%. En este caso, siendo una desaceleración más considerable que en el IPC General.

Ante este panorama complejo, donde tener pesos sin invertir genera pérdidas de poder adquisitivo de gran magnitud, desde el equipo de Research de IOL invertironline consideramos posicionarse en los portafolios sugeridos de inversión. El portafolios de inversión más agresivo durante marzo superó la inflación del mes y se ubicó en un 13,9%. Este es un claro ejemplo de que ganarle a la inflación es posible, y que invertir en activos de renta fija y renta variable pueden tener sus beneficios.

A continuación, vamos a dar a conocer algunas alternativas que creemos que pueden ser útiles para potenciar sus ahorros, a la vez que también permiten proteger su capital ante la suba de precios en la economía argentina.

Alternativas de inversión:
En este informe proponemos dos portafolios que esperamos sirvan de guía para los inversores. Cada uno de ellos se ajusta mejor a las necesidades de un inversor que busca mayor estabilidad en sus rendimientos, y otro que asume un mayor riesgo por un potencial mayor.

En los últimos doce meses, el rendimiento de nuestros portafolios logró superar a la suba del dólar y del plazo fijo.

En el caso de las inversiones mas estables, superó en un 25,4% al dólar MEP y un 11,3% al plazo fijo, mientras que el "agresivo" logró un rendimiento de un 45,2% por encima del MEP y un 28,8% al plazo fijo.

* Portafolio Inversiones más estables
- Bono BOPREAL Serie 1B - BPOB7 (15%): El Bono para la Reconstrucción de una Argentina Libre (BOPREAL), es un bono soberano en dólares emitido por el gobierno argentino para ayudar a regularizar las deudas con los importadores y fomentar el comercio internacional. Tiene un vencimiento en octubre de 2027, y en estos momentos tiene un rendimiento del 19,7% en dólares.
- Bono Global 2035 (15%): Mantenemos el bono soberano step up con vencimiento en julio de 2035, dado que presenta un rendimiento efectivo en dólares del 19% y a su vez un cupón creciente en el tiempo que hoy se ubica en 10,7% sobre el precio del bono (current yield).

- Bono del Tesoro ajustable por CER - T4X4 (15%): Es un bono del Tesoro Nacional en pesos ajustado por CER (Coeficiente de Estabilización de Referencia). Con un plazo de vencimiento de 188 días, este instrumento tiene un rendimiento proyectado de 145,5%.
- Dow Jones- DIA (10%): Está compuesto por 30 acciones estadounidenses de primer nivel. Cuenta con más de 100 años, es el índice de mercado más antiguo de Estados Unidos, y el único índice que se encuentra conformado por empresas que reflejan una performance positiva en cuanto a la generación de ganancias durante un período de tiempo significativo. Decidimos mantener su participación por su exposición en empresas Value, y su baja volatilidad respecto a otros índices.

- Amazon - AMZN (10%): No solo presenta una excelente posición competitiva, sino que ha visto una mejora sustancial en su flujo de caja operativo (+82% en últ. 12 meses), y su flujo de caja libre, donde totalizaron USD 84.900M y USD 36.800M para los últimos 12 meses (TTM), el cuál se correlaciona estrechamente con el precio del activo.
- S&P500 – SPY (10%): El fondo busca replicar el comportamiento del S&P 500, uno de los índices bursátiles de referencia más importantes de los Estados Unidos. El mismo, al igual que el índice que toma de referencia, se destaca por el posicionamiento en empresas de alta capitalización bursátil.
- Pampa Energía - PAMP (10%): Si bien presentó una desaceleración en sus resultados del cuarto trimestre, esta se corresponde con el impacto de la devaluación en los balances y la reevaluación de activos. Posee ventajas significativas frente a la competencia como menores costos de extracción de petróleo, y un ratio deuda neta/EBITDA de 0,9x Entendemos que Pampa es una compañía que no puede dejar de ser incluida en un portafolio, debido a sus sólidos fundamentales y su alto margen EBITDA (40%).
- Central Puerto - CEPU (10%): Al cuarto trimestre del 2023, CEPU reportó una capacidad instalada de 7.173 MW, y energía generada por 5.168 MW. Sus ventas medidas en USD fueron de 98M. A pesar de la desaceleración interanual de las ventas dada la mejor demanda estacional y el impacto de la devaluación, sigue manteniendo un margen EBITDA elevado (52%), y un bajo nivel de endeudamiento, y cotiza a 9x sus beneficios. Es una empresa que genera mucha caja (USD +200M), lo que le permite realizar diversas adquisiciones, e insertarse en nuevos segmentos, como la actividad forestal. Posee un ratio de deuda neta contra EBITDA de 0,61x, lo cual no presenta un problema para la empresa, la cual tampoco afronta grandes vencimientos en los próximos 3 años.

La gran generación de caja, las nuevas adquisiciones y su bajo apalancamiento deberían dejar a la empresa atravesar la macroeconomía desafiante de los próximos meses, sumado a las dificultades de CAMMESA, e incluso potenciar el crecimiento luego de la estabilización de la economía.
- FCI Adcap Renta Dólar - ADCGLOA (5%): Es una compañía agropecuaria que posee activos en Argentina, Bolivia, Brasil y Paraguay, además de tener una participación importante en el sector inmobiliario gracias a su participación accionaria del 57% en IRSA. El sector ha sido uno de los más beneficiados del ajuste cambiario, gracias a que el mismo les permite liquidar exportaciones a un tipo de cambio más competitivo, impactando positivamente sus ingresos. Con un precio contra flujo de caja operativo de 10,34x, y un P/BV de 0,83 resulta en una atractiva inversión.

Además es importante destacar que sus ingresos a lo largo de 2023 se vieron afectados por la sequía, pero actualmente la empresa proyecta muy buenos niveles de producción de la mano de mejores condiciones climáticas en la región.

* Portafolio Inversiones con mayor potencial Argentina
- Bono global de la República Argentina 2035 - GD35 (15%): Mantenemos el bono soberano step up con vencimiento en julio de 2035, dado que presenta un rendimiento efectivo en dólares del 19% y a su vez un cupón creciente en el tiempo que hoy se ubica en 10,7% sobre el precio del bono (current yield).
- ON GMSA 2027 - MRCAO (10%): Es una obligación negociable que ofrece rendimientos y un flujo de pagos con mayor atractivo. La ON en cuestión paga cupones de manera semestral a una tasa anual del 9,625% y amortiza el capital de manera semestral hasta su vencimiento, lo que reduce el riesgo sustancialmente. Además, el bono ofrece a la fecha un rendimiento anual en dólares del 13,4%.
- Bono global de la República Argentina 2030 - GD30 (10%): Bono del Tesoro Nacional vinculado al dólar estadounidense tiene un vencimiento en marzo de 2025 y paga una tasa de interés anual del 0,5%. Se trata de una alternativa interesante para aquellos que buscan diversificar sus portafolios y cubrirse del riesgo cambiario.
- ETF Empresas de pequeña capitalización - IWM (15%): El fondo en cuestión busca replicar los resultados de inversión de un índice compuesto por valores de renta variable de baja capitalización de EE.UU. Brinda acceso a 2000 acciones locales de empresas de pequeña capitalización en un único fondo. Creemos que se pueden ver beneficiadas del entorno entrante al recuperar mejores accesos al crédito, disminuir sus gastos de expansión de capital, y menores presiones inflacionarias. Hoy opera con un descuento importante versus las empresas de mayor capitalización.
- S&P500 – SPY (10%): El fondo busca replicar el comportamiento del S&P 500, uno de los índices bursátiles de referencia más importantes de los Estados Unidos. El mismo, al igual que el índice que toma de referencia, se destaca por el posicionamiento en empresas de alta capitalización bursátil.
- Central Puerto - CEPU (10%): Al cuarto trimestre del 2023, CEPU reportó una capacidad instalada de 7.173 MW, y energía generada por 5.168 MW. Sus ventas medidas en USD fueron de 98M. A pesar de la desaceleración interanual de las ventas dada la mejor demanda estacional y el impacto de la devaluación, sigue manteniendo un margen EBITDA elevado (52%), y un bajo nivel de endeudamiento, y cotiza a 9x sus beneficios. Es una empresa que genera mucha caja (USD +200M), lo que le permite realizar diversas adquisiciones, e insertarse en nuevos segmentos, como la actividad forestal. Posee un ratio de deuda neta contra EBITDA de 0,61x, lo cual no presenta un problema para la empresa, la cual tampoco afronta grandes vencimientos en los próximos 3 años.

La gran generación de caja, las nuevas adquisiciones y su bajo apalancamiento deberían dejar a la empresa atravesar la macroeconomía desafiante de los próximos meses, sumado a las dificultades de CAMMESA, e incluso potenciar el crecimiento luego de la estabilización de la economía.
- Amazon-AMZN (10%): Es una de las empresas de mayor capitalización del mundo, la misma ofrece una gran variedad de productos y servicios entre los cuales se destaca el área de comercio electrónico y servicios de software. La empresa presentó muy buenos resultados para el cuarto trimestre, destacando un crecimiento robusto en sus principales segmentos y fuentes de ingresos. Creemos que Amazon mantendrá la tendencia actual gracias a que el sector de consumo no se ha visto tan afectado como se preveía para este año, y también gracias al atractivo crecimiento que se está viendo en el segmento de servicios de web (AWS). No solo presenta una excelente posición competitiva, sino que ha visto una mejora sustancial en su flujo de caja operativo (+82% en últ. 12 meses), y su flujo de caja libre, donde totalizaron USD 84.900M y USD 36.800M para los últimos 12 meses (TTM), el cuál se correlaciona estrechamente con el precio del activo.
- Cresud - CRES (10%): Si bien la campaña del agro fue gravemente impactada por la sequía, se espera que la siguiente campaña mejore, y ante un eventual unificación cambiaria, se podrán liquidar las exportaciones a un tipo de cambio más competitivo, impactando positivamente sus ingresos.

Posee inversiones en Brasil mediante su subsidiaria BrasilAgro, en Paraguay y Bolivia. Posee una participación en su subsidiaria Irsa, obteniendo exposición al sector de Real Estate. Con un P/E de 10,38x, y un P/BV de 1,91, resulta en una atractiva inversión. Al cierre del primer trimestre de su año fiscal 2024, reportó 749.000 hectáreas, de las cuales 314.000 son productivas, y 435.000 en reserva. El ajuste en el valor razonable de sus propiedades también podría impactar positivamente. Sintetizando, la diversificación de sus activos, ingresos atados al dólar, y el management experimentado la vuelven atractiva.
- MercadoLibre - MELI (10%): Es un facilitador de negocios de comercio electrónico de origen argentino con sede en Uruguay. Está presente en 18 países de América Latina. Posee ecosistema de seis servicios de comercio electrónico integrados: Mercadolibre Marketplace, el servicio de Clasificados de Mercado Libre, la solución de pagos Mercado Pago, las soluciones financieras Mercado Crédito, las soluciones logísticas de Mercadoenvíos incluido el envío, la plataforma de publicidad Mercado Ads. y la solución de escaparate digital Mercadoshops. Se encuentra cotizando a ratios de valuación atractivos dadas las tasas de crecimiento que posee (ingresos +50% 5yr) y la generación de caja (con gran crecimiento año tras año), a medida que penetra distintos mercados y realiza una transición desde la eficiencia operacional a nuevamente seguir su sendero de crecimiento. Posee un P/E futuro de 49x, un ROE del 40% para el año 2023, y un margen operativo del 12%. Tiene un ROIC DEL 17% (retorno sobre el capital invertido), y generó en el 2023 más de USD 4.000M en flujo de caja libre, rompiendo récords de usuarios en varias de sus unidades de negocio.

Por Maximiliano Donzelli, Research Manager de IOL invertironline.

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Con cada nuevo período, el presupuesto anual presenta una oportunidad para analizar la estructura de gastos y las fuentes de ingreso de las empresas. Entre otros factores, los bienes en desuso o que necesitan recambio pueden representar una parte importante de este análisis por su costo de mantenimiento, o por el potencial de recupero a través de su venta.

Sólo por poner un ejemplo, a lo largo del año los activos sin uso pueden llegar a generar gastos de hasta un 35% de su valor entre seguros, mantenimiento, depreciación y otros, de acuerdo a un relevamiento realizado por Narvaezbid en toda Latinoamérica.

La disponibilidad de espacio físico también es otra problemática que puede surgir para las empresas, pero hay un factor más importante: la dificultad para vender estos activos de forma rápida y a un precio justo. Las compañías deben desviar sus recursos para esta gestión y además no logran hacerlo de forma eficiente. Con el crecimiento que tuvieron las transacciones online durante la pandemia, las subastas también acompañaron esta tendencia, y se convirtieron en el canal principal para que grandes y medianas empresas ofrezcan tanto sus bienes como productos. A pesar del contexto actual, las operaciones de subastas online crecieron un 150% el último año.

Es por eso, que un medio de comercialización ágil como las subastas online, permite no sólo generar ahorros, sino obtener liquidez de forma rápida y sin costo. En este sentido Narvaezbid, la principal plataforma de subastas de la región, cubre todo el proceso de forma integral desde su relevamiento y valorización, hasta la cobranza y retiro del comprador.

Esta solución abarca empresas de todos los rubros, disponibilizando productos para recibir ofertas a una gran audiencia calificada, a la vez que permite al vendedor decidir cuál es el precio de venta de sus productos. Todo esto en un ambiente de compra seguro y con un proceso trazable, que está certificado por normas ISO y permite cumplir con las reglas de compliance de cualquier empresa.

Este es un servicio profesional que no tiene ningún costo para quien vende, y representa una oportunidad para generar ingresos que permitan renovar equipos, flotas, liquidar stocks, optimizar espacios o simplemente generar ingresos extras.

Para recibir más información, es posible contactarse haciendo click aquí y un asesor comercial coordinará una valorización y plan de venta personalizado para los bienes sin costo alguno.

Por cualquier consulta, podrán comunicarse al (011)2150-5850 de Lunes a Viernes de 9 a 18 hs, o vía mail a: quierovender@narvaezbid.com.ar / www.narvaezbid.com.ar

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