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¿En qué conviene invertir el aguinaldo?

gabybiondi — Wed, 05 Jun 2024 18:57:49 +0000

De cara a la segunda mitad del año, se abordarán las mejores alternativas de inversión para hacer rendir el aguinaldo. A continuación, se mencionarán los activos que pueden ofrecer un buen retorno en los próximos meses, considerando los diversos objetivos de cada ahorrista.

Alternativas para acompañar a la inflación

A continuación, se darán a conocer algunas alternativas que creemos que pueden ser útiles para potenciar sus ahorros, a la vez que también permiten proteger el capital ante la suba de precios en la economía argentina.

Para las personas que quieran invertir pensando en un corto plazo, creemos que sería ideal sumar a la cartera el bono del Tesoro Nacional T4X4 con vencimiento el 10 de noviembre de 2024. Para este instrumento, se proyecta un rendimiento anual del 66% que equivale a un rendimiento mensual del 4,25%, por encima del rendimiento de un plazo fijo.

En segundo lugar, también pensando en el corto plazo, también vemos atractivo invertir en el Fondo Común de Inversión (FCI) AdCap Pesos Plus (CNXPOPA).

Este Fondo está posicionado en activos de corto plazo, tanto en títulos de tasa fija como en títulos de tasa CER. Busca un posicionamiento estratégico ofreciendo cobertura de inflación y rendimiento para obtener un retorno por encima de un plazo fijo.

¿Querés dolarizarte y cobrar una renta pasiva?

Para las personas que quieran dolarizar su aguinaldo pero además quieran recibir un rendimiento, vemos de buena manera invertir en el FCI AdCap Renta Dólar (ADCGLOA).

Estamos hablando de un fondo con perfil conservador en dólares, el cual canaliza sus inversiones con ONs de Argentina y Latinoamérica.

Creemos que se trata de un instrumento ideal para aquellos inversores que quieran preservar el capital y generar rentabilidad en dólares. Actualmente, este FCI tiene un rendimiento anual estimado en dólares del 7,00%.

Siguiendo con renta fija y pensando en el mediano plazo, también vemos con buenos ojos tomar posición en el Bono Global 2035 (GD35). Desde el equipo de Research, seleccionamos este bono soberano que actualmente cuenta con un rendimiento del 17,5% en dólares.

Para nosotros, este instrumento presenta perspectivas positivas con la posibilidad de una normalización de la economía.

¿Cómo potenciar tus ahorros?

Para las personas que quieren potenciar su inversión y tengan un perfil un poco más agresivo y estén dispuesto a tomar más riesgos, les sugerimos dos CEDEARs y una acción argentina que vemos con buenos ojos, pensando en el largo plazo.

- CEDEAR de MercadoLibre (MELI): Es la plataforma de comercio electrónico más importante de América Latina con presencia en 18 países de la región. Posee un ecosistema de seis servicios de comercio electrónico integrados: Mercadolibre Marketplace, el servicio de Clasificados de Mercado Libre, la solución de pagos Mercado Pago, las soluciones financieras Mercado Crédito, las soluciones logísticas de Mercadoenvíos incluido el envío, la plataforma de publicidad Mercado Ads. y la solución de escaparate digital Mercadoshops.

Más allá de la suba reciente en su cotización, seguimos viendo mucho valor dado el crecimiento que viene logrando la compañía en el último tiempo (ingresos +36% a/a) y que puede seguir alcanzando a medida que sigue expandiendo su negocio en el mercado mexicano y el resto de Latinoamérica.

- CEDEAR del ETF del S&P500 (SPY): Es un fondo busca replicar el comportamiento del S&P 500, uno de los índices bursátiles de referencia más importantes de los Estados Unidos. El mismo, al igual que el índice que toma de referencia, se destaca por el posicionamiento en empresas de alta capitalización bursátil.

- Pampa Energía (PAMP): Es una de las principales compañías del panel líder del Merval. Pampa es uno de los líderes del segmento Oil & Gas, cuenta con una producción aproximada de 5.5500 barriles de petróleo y 10 millones de metros cúbicos de gas por día.

Además, participa en la generación y transmisión de energía eléctrica, por lo que constituye la compañía integrada de electricidad más grande de Argentina. Parte de sus ingresos proviene directamente en dólares de exportaciones. lo que la sitúa como una alternativa de cobertura ante la volatilidad cambiaria.

Por Maximiliano Donzelli, Research Manager de IOL invertironline.

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¿Cómo se arma la cartera de inversiones ideal?

gabybiondi — Fri, 07 Oct 2016 22:25:53 +0000

El humor de los inversores cambió y también la manera de invertir. Con el nuevo escenario, los inversores conformaron una nueva cartera ideal

"Las oportunidades y las euforias son cortas, porque las grandes ganancias se logran al principio de la euforia. Hay que aprovechar esos momentos pero sin jugarse la vida", fue la primera advertencia del operador. "Hoy miraría la curva mediana", indicó otro broker. De todas las miradas se tomaron las coincidencias para formar un portfolio que tenga riesgo medio y que pueda ser replicado por pequeños y medianos ahorristas, concurriendo a su banco y pidiéndole que lo suscriban a un fondo común de inversión con una cartera parecida. Cabe recordar que se puede ser inversor de fondos comunes desde 1.000 pesos. La cartera debería ser la siguiente:

60% del dinero en bonos en dólares de mediano y largo plazo;
20% en bonos en pesos y
20% en acciones

Hecha la primera gran división, los expertos explicaron cómo pasaron a desgranar cada tramo de la inversión. Dentro del 60% de bonos en dólares, se inclinaron por la curva media y larga. Más de la mitad debería ir a Bonar 2024 y el resto en Discount con legislación argentina (DICA). Estos dos bonos dan un rendimiento promedio de poco más de 5% en dólares por año. Rechazaron la idea de bonos provinciales porque tienen un mercado más duro, esto es menos líquido, y la diferencia de rendimiento no justifica el riesgo. El Discount nació con el canje de la deuda y vence en 2033 pero paga 8,28% en cupones semestrales. El cobro es en dólares billete todos los 30 de junio y 31 de diciembre. El rendimiento es menor a la tasa que paga porque el bono cotiza por encima de la par. A partir de junio de 2024 comienza a amortizar el capital en 20 cuotas semestrales. Es decir cuando vence el otro bono de la cartera, el Bonar 2024 (AY24). Es un empalme perfecto. El Bonar 2024 paga 8,75% anual semestralmente, el 7 de mayo y el 7 de noviembre de cada año y el capital se devuelve en 6 cuotas anuales consecutivas desde junio de 2019. Uno de los operadores coincidió en que estos bonos seguirán subiendo y les queda poco tiempo con rendimientos por encima de 5%. A corto plazo, por la suba de la paridad, los ven con una renta de 4,85% anual. La ventaja de estos bonos no es sólo su rendimiento en dólares, sino la liquidez que tienen porque se pueden hacer efectivos en 72 horas. Además siempre está la posibilidad, si no se necesitan los dólares de la renta que se paga semestralmente, de reinvertirlos en el mismo título. En el 20% de la cartera en pesos, casi todos coincidieron en apostarle a los Bonos del Tesoro (TO21) recientemente emitidos que vencen en 2021 y pagan una tasa de 18,20% anual. Pero como el mercado los cotizó por encima de la par, ahora rinden 17%. De todas maneras, es una excelente alternativa para asegurarse una buena tasa por cinco años. Si bien ahora el rendimiento es más bajo que un plazo fijo, en unos meses más lo igualará y quedan cuatro años para disfrutar de las tasas más elevadas del mercado. Los bonos en pesos ahora rinden menos que un plazo fijo, pero en poco tiempo podrían superarlos. Los intereses se pagan semestralmente, el 3 de abril y de octubre de cada año. El 3 de octubre de 2021 se devuelve todo el capital. La tasa es nominal anual, o sea que se capitaliza cada 30 días como si fuera un plazo fijo. En la parte de más riesgo de la cartera, las de las acciones que ocuparían 20% de la inversión. Hubo algunas diferencias, pero la mayoría se inclinó por tener 15 puntos de los 20 en empresas petroleras y de electricidad. Las acciones de las empresas energéticas concentran las preferencias de los inversores que no le temen a la renta variable. Entre las recomendadas sobresalieron YPF, Petrobras, Transener y Metrogas. Petrobras es la que tiene los precios más adelantados, pero acá la apuesta no es solo a la suba del petróleo sino a la reacción de la economía brasileña. Esta acción que cotiza a un equivalente a 10 dólares, en algún momento tocó u$s20, con pronóstico de u$s30. YPF tiene un buen camino para recorrer y las compañías de gas y electricidad tienen un horizonte de aumento de tarifas que garantiza buenos balances. Según Infobae, el 5% restante aconsejaron apostarlo a las siderúrgicas que no están atravesando un buen momento. Por eso sus precios son de ocasión y tienen un buen pronóstico de rebote. Creen que la economía va a crecer y además está la demanda de las empresas petroleras. "Siempre es bueno jugar un pleno", dijo uno de los operadores. El tiempo será testigo del olfato de los operadores.

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La verdad del canje del Boden15

gabybiondi — Wed, 10 Dec 2014 20:25:40 +0000

Llamemos a las cosas por su nombre: acá no hay ningún rescate por anticipado. Lo que hubo fue un anuncio en donde se abría la posibilidad de canjear el! Boden15 por el Bonar24 (canje al que muchas entidades fueron forzadas a suscribir de maneras poco amigables). ¿Por qué decidió Kicillof realizar esta "oferta" por el Boden15? Porque sabe que es un problema que tendrá en 2015. Y tratar de resolverlo de antemano parece una buena decisión desde el punto de vista estratégico. Incluso, probablemente, la mejor dentro de su tiempo en el Ministerio de Economía. Ahora bien, ¿por qué estoy subrayando lo del canje? Acá no hay ningún rescate anticipado porque el gobierno ofrece rescatar los bonos al mismo precio que tienen en el mercado. No hay ningún "premio" por el rescate. Con lo cual, si alguien quisiera vender esos bonos, los podría vender simplemente por bolsa. ¿Así de simple? Si una entidad tiene una cantidad muy grande de bonos, no podría venderlos en el mercado sin afectar su precio. Esa podría ser la única diferencia importante: una cuestión de liquidez. Sin embargo, el gobierno sabe exactamente quiénes son los que tienen cantidades grandes de bonos. Y a cada uno de ellos les sonó el teléfono y les pidieron enérgicamente que se solidarizaran con el canje. La alternativa (para aquellos "no grandes" que realmente la tienen) es cobrar 97 dólares ahora o 107 a fines de octubre del año que viene. Una jugosa diferencia de algo más del 10%. Asumiendo que el canje es un hecho y que van a poder diferir hasta el 2024 una porción muy grande de lo adeudado por el Boden15, para los inversores pequeños tiene sentido esperar hasta octubre del año que viene. ¿Qué porcentaje de aceptación tendrá el canje? Probablemente en torno al 60%. ¿Qué porcentaje de tenedores decidirá mantener los bonos hasta su maduración? Probablemente el resto. ¿Qué porcentaje elegirá tener los dólares ahora? Esta porción será muy baja. Imagino que no debería superar el 5%. Sin dudas esta jugada le da al gobierno algo de aire para 2015. Si en lugar de tener que pagar 6700 millones de dólares tuviera que pagar "solamente" un número más cercano a los 3000! millones, queda claro que la presión habrá bajado. Pero. Pero hay que ver la otra cara de la moneda: un canje exitoso disminuirá considerablemente las chances de que se busque solucionar el problema de los holdouts. Pero, ¿quiere realmente el gobierno solucionar este problema? Probablemente no, porque puede que le cueste votos. Ha llevado la polarización de "patria o buitres" a niveles muy profundos. En caso de arreglar con los holdouts, sólo tiene votos por perder: los de aquellos que se identificaron con ideas nacionalistas. Porque está claro que no ganará votos de aquellos que creen que es conveniente el arreglo. En conclusión: 1. Habrá canje sustancial de Boden15 por Bonar24. 2. Esto reducirá las necesidades de financiamiento para 2015 en unos 3000-4000 millones de dólares. 3. Reducirá también las chances de arreglo internacional y vuelta a los mercados de crédito. En definitiva, quita menos presión que la que se necesita reducir. ¿A dónde irá el resto de la presión? Una vez más, al dólar. El dólar convertibilidad (Base Monetaria dividido Reservas) está en 15. y el único camino que tiene es hacia arriba. Allá vamos.

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